一分耕耘未必有一分收获，股市盈利的关键是自律

股市投资的目的是赚钱，但就长期来说，真正赚钱的股民毕竟是少数。有一个大致数据，股市中一成股民赚钱，二成股民持平，七成股民赔钱。为什么只有10%的股民能获利？因为股市的“随机性”和交易者追求“确定性”之间存在着不可调和的矛盾，加上难以克服的人性弱点，注定了大多数股民是失败者。

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“一分耕耘，一分收获”通常是对的，但股票投资并非如此。更多的分析和操作并不能保证交易者在股市中赚钱。交易者的心理、情绪和思考方式是决定交易成败的关键。

我通过对股市多年的潜心研究和亲身实践，以及经历了大损失、大痛苦之后的深入思考，总结出股市盈利的三大要点：（1）认清市场；（2）弄懂人性；（3）控制自我。

一、认清市场

股市是基于经济和人性的复杂系统，它与基本面、技术面、情绪面、资金面、信息面等息息相关，股价的涨跌受多重因素影响，复杂而多变。我们永远不可能认识事物的全貌，我们看到的永远都是冰山的一角。

股市充满不确定性，一方面是外部环境的不确定性，交易者对下一步的经济情况、政策走向以及公司的经营业绩变化等很难把握。另一方面是股市内部所具有的不确定性，股市由如此众多的交易者构成，每个交易者的个性、情绪、行为都具有比较大的不确定性，没有任何办法可以知道这么多人各自采取的行动对股市会有什么综合影响。

股市中唯一确定的是“不确定”，唯一不变的是“变化”。股市中什么情况都可能发生，还会有许多难以预料的黑天鹅、灰犀牛出现，因此，你必须要像渔民敬畏大海一样敬畏市场，控制风险。

股市交易其实是一种概率游戏，你的预测不可能百分百地准确，这就是概率游戏的内涵。概率思维能使你在涨跌无常的股市中保持良好的心态，但大部分交易者缺少概率思维，他们不是敬畏股市的“随机性”，而是盲目追求“确定性”。

二、弄懂人性

人性固有的弱点如贪婪与恐惧、期望与侥幸、轻信与盲从、自负与顽固等在股市中表现得淋漓尽致。特别是有了盈利之后，人性中的投机欲望，更像是决堤之洪水，这往往是赔钱的开始。赔钱使交易者感觉十分痛苦，大多数股民无法忍受连续出现重大损失所带来的痛苦，他们企图挽回损失，越跌越补仓，结果造成更大损失。

“羊群效应”（从众、跟风心理）在股市中普遍存在，交易者的情绪随市场的涨跌而起伏，追涨杀跌。成千上万的市场参与者的情绪汇聚成了一股巨大的心理潮流，正是这股潮流在推动着市场前行。股市运行轨迹是亿万投资者综合加权平均的心理曲线，股市往往在绝望中见底，谨慎中走高，乐观中见顶。

正因为人性难以改变，才使股市按一定的趋势运行，并在牛市、熊市之间不断地循环。趋势中的“趋”是“方向”之意，“势”是指“力量”，所谓的“势不可挡”等。“强者恒强，弱者恒弱”，趋势一旦形成，不会轻易改变。顺势者昌，逆势者亡！

逆向思维往往把你带向成功的彼岸，股神巴菲特说过：“当别人贪婪时你要学会恐惧，在别人恐惧时你要学会贪婪。”在大众的一片乐观声中，应该保持警惕；在大众一片悲观时要勇于承接。

三、控制自我

股票交易的过程，实质上就是股民与自己的人性弱点不断抗争的过程。只有努力战胜人性的诸多弱点，投资者才能在股市中长久生存与发展。情绪化是交易的天敌，成功的交易需要纪律，个人交易者在股市交易中不会有来自外部的控制，你必须控制自我。股市交易很残酷，如果你希望获利，你必须克服情绪化交易，建立适合自己的交易原则，成为自律的交易者。

一般认为，股民赚钱还是亏钱，心理因素往往占据70%的比重，成功意味着更少的情绪，在最佳心境下交易；资金管理占20%，成功在于能够控制风险，重视资金管理；交易方法占10%，但千万不要小看这10%，错误的方法同样使你陷入失败的深渊。这里只是想说，通过实践找到适合自己的交易方法并不难，难的是你始终按照你的交易原则去做，因为交易过程中外部环境的影响加上你的贪婪和恐惧本性会使你的操作变样。

“股市交易是概率游戏”，这句话至少给我们两大启示：（1）股市具有随机性的特点，其涨跌难于预测，因此要放弃对“确定性”的幻想；（2）错了就要及时改正，止损乃股市投资第一要义。

成功的交易者只关心两件事：（1）买入后，走势证明我对了怎么做？（2）买入后，走势证明我错了又怎么办？

“截断亏损，让利润奔跑。”是华尔街流传的一句古老格言，它是对上述两个问题的坚定回答：（1）买入后，走势证明我错了，果断止损，承认错误，承担损失；（2）买入后，走势证明我对了，继续加码和持仓，让利润奔跑。

概率思维的本质是，长期盈利不是靠你预测行情获得的，靠的是当你做对的时候尽可能多赚，当你做错的时候尽量少亏。亏损比例是自己可以控制的，盈利则需要行情的支持。在任何时候只要不让资金出现大幅回撤，同时在自己的节奏内保持盈利，即使是很慢，市场迟早会奖励你的。

“截断亏损，让利润奔跑。”这句话说起来简单，但大多数交易者却恰恰相反，赚点蝇头小利就跑，被套了就死扛。对亏损视而不见，就像遇到危险的鸵鸟把头埋进沙堆；而盈利时又怕失去，总是落袋为安，往往过早卖出而失去盈利机会。于是，大多数交易者成了“截断利润，让亏损奔跑！”这样的例子屡见不鲜，也是造成大多数交易者投资失败的原因。

股市投资有点像飞行员在恶劣气候下飞行，由于受到生理错觉的影响，战斗机明明是倒着飞，飞行员可能感觉是正着飞；战斗机下面明明就是海洋，飞行员可能感觉是天空。这时候，一定要相信你的仪表板。一瞬间的误判，便可能夺去飞行员宝贵的生命。越是错综复杂的天气，飞行员越要克服本能的驱使，相信仪表板显示的数字，才能做出正确的判断。

股票投资也是一样，情绪化是交易的天敌，一定要保持良好的心态，按照你制定的原则行事，按照指标发出的信号操作。特别是在亏损时候，绝不能让不良情绪驾驭你，企图挽回损失，越跌越补仓，结果导致更大的损失。要永远牢记，止损乃股市投资第一要义。

认真处理好对与错、得与失的关系，人生如此，股市交易依然。股市交易其实是一种“舍”的艺术，有舍才有得。要放弃对“确定性”的幻想，树立概率思维。“错”是常态，但不能一错再错。要正视错误，承认错误，改正错误。只有输得起，才能成为长期赢家。

交易方法，也许学一两年就够了，但交易者要培养出一个稳定、良好的心态，也许是一辈子的事情。股市盈利的关键是交易者要耐心等待时机和严格遵守纪律。我的大量实践证明：坚守原则，股市就会奖励你！违背原则，市场会惩罚你！不遵守纪律，你挣的钱迟早要还给市场。