帝欧家居2022年年度董事会经营评述 当前视点

帝欧家居（002798）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

（一）行业的基本情况

(资料图片仅供参考)

1、建筑陶瓷行业

2022年，国内建筑陶瓷行业经历了前所未有的挑战。据国家统计局数据，2022年，全国商品房销售面积135,837万平方米，同比下降24.3%，其中住宅销售面积下降 26.8%；而2021年全国商品房销售面积为179,433万平方米，同比增长1.9%，且比2019年增长4.6%，2020至2021两年平均增长2.3%。除当期销售数据大幅下降外，先行指标投资数据也同样下滑。据国家统计局数据，2022 年，全国房地产开发投资132,895亿元，同比下降10.0%；其中，住宅投资100,646 亿元，下降 9.5%。同样在2021年全国房地产开发投资为 147,602亿元，同比增长4.4%，且比 2019年增长11.7%，2020至2021两年平均增长5.7%。下游市场的急剧变化导致行业在2022年亦正在持续发生一系列的变化。

首先，在价格和毛利率层面：一方面，受下游房地产市场持续下行的压力，大客户需求萎靡，在普遍经营承压的背景下，对相关产品的采购价格通常采用集采方式进一步压降，导致行业内整体产品价格承压；另一方面居民零售消费受宏观环境影响，受到抑制，消费降级现象显现；同时，行业持续面临原材料和煤炭、天然气能耗价格高企，且短期内面临下游市场竞争压力暂时缺乏通畅的成本传导能力，生产成本持续承压，行业内普遍面临毛利率下降情况。

其次，在产能利用层面：据中国建筑卫生陶瓷协会统计，2022年全国陶瓷砖名义年产能125.6亿平方米，其中有效年产能约100亿平方米，全年行业实际产量约73.1亿平方米，产能利用率约70%。据《陶瓷信息》披露，截止2022年末，全国共有建筑陶瓷生产企业1040家、生产线2485条。过去的2021、2022两年间，全国建筑陶瓷生产企业减少115家，生产线减少275条，减幅9.96%；但瓷砖年产能由123.20亿平方米，增长至125.6亿平方米，增幅1.91%。显示出，行业一方面在出清企业和生产线，同时行业产能集中度有集中和提升的趋势。

最后，在供需关系层面：由于下游需求在2022年内的急剧下降，虽然行业内企业的数量和生产线数量均有下降，但总体而言短期内供大于求的格局依然持续。同时，据《陶瓷信息》披露，在产品结构方面，2021至2022年，全国仿古砖生产线减少100条，减幅25.13%；瓷片生产线减少143条，减幅37.14%；外墙砖生产线减少119条，减幅38.02%；抛光砖生产线减少70条，减幅 44.5%；抛釉砖生产线增加 83条，增幅 14.09%；大/岩/薄板生产线增加 46条，增幅26.9%；中板生产线增加45条，增幅34.35%；地铺石生产线增加40条，增幅48.78%。显示出行业内产品的供给和需求存在结构性差异，总量上的供大于求和结构性的增加减少也预示行业发展既有困难亦存在机会。

2、卫生陶瓷行业

2022年度，卫生陶瓷行业同样整体受宏观环境影响，行业发展状况同样承压。据国家统计局数据：2022年，国内房地产开发企业新开工房屋面积120,587.00万平方米，同比2021年的198,895.05万平方米降幅为39.37%；其中房地产开发企业住宅新开工房屋面积88,135.00万平方米，同比2021年的146,378.56万平方米，降幅为39.79%。同时，根据中国建材流通协会陶瓷卫浴经销商委员会通过对32个城市，13个省区终端市场的调研统计，2022年国内规模以上卫生陶瓷工业同比2021年主营业务收入下降7.3%，产量同比下降10.7%，利润总额下降20.5%。

在城镇化稳步推进，居民卫生消费习惯和品质的不断提升，以及存量翻新需求不断释放的背景下，国内卫生陶瓷行业经过三十余年的发展，从最初的引进与模仿国外技术、设计到创建本土品牌并持续通过自主研发，产品迭代以及智能化的加持，持续提升自有品牌产品的市场竞争力。目前，市场上国际品牌仍占据卫浴市场较大份额，且在高端和高溢价品类上仍然占据领先地位，但近年优秀的国内本土卫生洁具品牌产品力明显提升，产品持续从中低端逐渐向高端领域延伸，市场占有率和品牌影响力持续扩大。另一方面，消费者对卫生洁具用品的健康化、智能化、功能化需求提高，智能马桶、智能浴室柜等智能化、定制化产品的市场普及率逐年提高，销量呈现稳定上升的趋势，这在一定程度上加快了国内自主卫浴品牌的发展进程。

（二）报告期内对行业或者公司具体生产经营有重大影响的国家行业管理体制、产业政策及主要法规等变动情况及其具体影响

2022年中央经济工作会议明确“要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况。”同时，各级政府有序出台了相关配套政策，有力提振了下游房地产行业信心，带动行业健康可持续发展。在一定程度上对公司所处行业有正向影响。

报告期内，我国持续推进“双碳”战略，我国工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部、住房和城乡建设部等四部门联合发布《建材行业碳达峰实施方案》，指导行业科学有序开展碳达峰工作：提出“十四五”期间，水泥、玻璃、陶瓷等重点产品单位能耗、碳排放强度不断下降。“十五五”期间，建材行业绿色低碳关键技术产业化实现重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立绿色低碳循环发展的产业体系。实施方案明确了强化总量控制、推动原料替代、转换用能结构、加快技术创新、推进绿色制造五方面重点任务。对建筑陶瓷、卫生陶瓷行业高质量发展提出了具体要求，推动行业从原材料、能源替代到工艺技术、节能减排等方面的绿色低碳发展。

（三）公司生产经营所处行业的周期性、季节性和区域性等特征

1、周期性

公司生产经营所处的建筑陶瓷行业、卫生陶瓷行业是我国公共建筑装修装饰和住宅装修装饰普遍使用的建筑装饰材料之一，均属耐用消费品类，其发展状况与我国建筑装修装饰行业的运行紧密相关。在整体经济增速放缓的经济形势下，各类建筑施工竣工面积的相对增速持续下降，各类地产投资增速下滑，下游房地产行业景气度下行导致行业增量需求不断下滑；但随着我国城镇化建设的推进、保障性租赁住房建设的提速和旧改的快速推进；居民消费需求持续升级以及居民对美好生活的不断追求；国内存量住宅、公共建筑装修装饰的需求基本长期稳定，行业整体周期性特征不明显。

2、季节性

受中国传统文化影响，农历新年是中国阖家团圆的日子，各行各业尤其是建筑、装饰装修行业的从业人员陆续休假返乡，市场对装修装饰产品的需求量整体减少；同时，建筑陶瓷、卫生陶瓷企业为了更安全的生产环境普遍在此期间停产一个月左右进行一次全面停窑，进行设备的整体检修。综上，建筑陶瓷行业、卫生陶瓷行业每年 1、2月份（传统农历新年前后）的产销量在全年产销量占比较低。在其他月份，公司利用完善的销售渠道和凭借规模化的生产，达到稳定的产销结构，季节性特征不明显。

3、区域性

建筑陶瓷行业的生产存在较强的区域性特征，由于建陶产品的生产特性，我国建筑陶瓷产业积聚在具有优质原材料、交通运输发达、产业配套完善的区域。行业发展到目前，已经形成了广东、福建、四川、山西、江西、广西等主要产区。其中：广东是我国陶瓷墙地砖的发源地，不论在生产规模、技术水平、产品配套等方面都属于国内一流，因此广东产区的建筑陶瓷产品品质上乘、品牌美誉度高，产品销往全国甚至海外。

建筑陶瓷产品的需求与当地经济发展水平、基础设施建设规模、房地产市场活跃程度等因素高度相关。国内具备一定规模的建筑陶瓷生产企业均多产地布局，通过合理的运输半径的供应链建设，将销售网络布局全国。

（四）主要产品的原材料和能源及其供应情况

公司的主要产品为瓷砖、陶瓷卫浴等，主要原材料和能源为泥砂料、煤炭、天然气和电力，其中泥砂料、釉料、煤炭和天然气主要采取建立长期合作关系、集中招标采购、稳定供应渠道、就近选采降低运费等方式保供降费。2022年，上游原材料和煤炭、天然气等能源价格上涨、持续高位。为应对成本价格波动压力，公司系统梳理影响成本的核心关键，研究制定并全面推广招投标采购机制，合理统筹采供与生产匹配关系，通过优化采购供应商体系，适当择时、择机，集中招采，循环议价，长期合作，周期性增减等多种手段，降低综合采购价格，扩大供应体系对生产的有效支持。

二、报告期内公司从事的主要业务

（一）公司主营业务概述

公司是国内领先的卫浴、建筑陶瓷产品的研发生产制造企业之一，旗下拥有“帝王”洁具、“欧神诺”陶瓷两大品牌，通过近30年的持续经营和发展，公司产品涵盖瓷砖、卫浴的主要品类。公司始终坚持以高品质产品为核心，以匠心精神制造产品和消费者体验至上为宗旨，依托在瓷砖领域自建的“中央研究院”和卫浴领域的“国家级工业设计中心”并积极与国内外科研院所开展合作，持续研究探索新工艺、新功能、新技术、新设计，从感官设计、功能美学、工艺品质等多维度持续提升公司产品在设计研发、精细化生产、营销渠道等方面的综合竞争优势，持续为客户提供优质的产品与服务，致力于成为国内一流的整体家居装修产品解决方案的提供商和服务商。

（二）公司主要产品简介

瓷砖产品：公司瓷砖事业部主要经营国内高端瓷砖品牌“欧神诺”。欧神诺瓷砖凭借雄厚的技术研发与产品设计实力，传承 24年创新理念，秉持“精于细节工艺”的品牌战略，从细节满足用户的美好需求。欧神诺的产品线涵盖了建筑陶瓷的全部品类：主要产品包括了岩板、瓷砖、人造石、马赛克、厚砖、实验室陶瓷台面以及铺贴辅助材料7大品类产品，可以满足用户各类室内外空间、各种档次以及风格的装修用砖需求。欧神诺瓷砖从设计、研发、应用出发，“从细节角度洞察用户需求”、“以细节和核心设计产品”“以细节为导向迭代工艺”，产品的纹理细节、色彩细节、肌理细节、光感细节、尺寸偏差、性能强度六大维度入手，持续迭代产品细节工艺，不断为终端市场导入差异化、高标准的家居生活场景，满足年轻消费群体对家居生活的美好想象。

卫浴产品：公司卫浴事业部主要经营国内高端卫浴品牌“帝王”洁具，专注生产、研发高品质卫生洁具，产品涵盖浴室柜、坐便器、浴缸、淋浴房、五金等全卫（智能）精品。“帝王”洁具以“精于设计，享于科技”为品牌口号，坚守“以人为本”的初心，坚持“设计+科技”的创新，坚定“打造高品质卫浴”的决心，致力于做最懂消费者的卫浴专家，为消费者提供卫浴整体空间解决方案，为用户打造更加整洁、舒适、美观、享受的智能化卫浴空间。

（三）公司主要经营模式

1、采购模式

自主生产的采购模式：根据生产制造部门的生计划，结合公司库存情况，向公司供应商库中的合格供应商进行采购。公司与主要的供应商建立长期的合作关系，通过年度框架合作协议等类似安排，以保证原材料的充分供应及价格的相对稳定。

OEM产品的采购模式：公司OEM采购包括委托生产和承包合作两种方式，公司通过建立完善的外协加工供应商评审管理体系、生产过程及产品质量控制体系，保障公司OEM产品的品质及供应效率。同时公司积极探寻多种供应链合作模式保障产能供给。

2、生产模式

公司产品的生产主要根据客户订单以及行业经验总结的日常备货来安排生产计划。公司在与客户签订的合同或订单中详细约定产品类别、型号、价格、数量等要素，结合全年的销售计划及成本效益原则合理安排生产。同时对于市场需求较大的品种和花色，公司结合在行业多年来的供销经验，储备一定的日常备货，主要满足经销商及小部分自营工程客户的需求。

3、销售模式

公司产品销售主要以经销商网络和工程渠道销售为主，辅以电子商务、整装、家装以及互联网家装等渠道销售到终端客户。经销模式下，公司直接和经销商签订合同，由经销商将产品销售给终端客户，其中瓷砖业务经销商负责产品出厂后的运输、仓储、加工、销售、结算、售后服务等相关事宜。公司建立了完善的经销商管理体系：主要包括经销商选择、业务流程、经销商日常管理和营销政策支持等，并与各地区经销商及建立了稳定的合作关系。公司持续凭借自营工程服务经验及先发优势，与国内优质大型房地产开发企业建立了持续、稳定的深入合作。

本报告期内，公司主营业务、主要产品和主要经营模式均未发生重大变化。

（四）公司主要业绩驱动因素

公司主要通过产品端持续创新提升细节、生产端工艺优化提升成本优势、品控端把牢质量底线、渠道端深耕细作市场、客户端提升客户体验感受、品牌端不断积累美誉度等多个方面来驱动业绩增长。

三、核心竞争力分析

公司始终以人为本，秉承“做大、做强、更要做久”的发展理念，保持着稳健专一的经营风格。在近30年的进取与突破中，对产品与工艺精益求精的匠心追求中，引领公司实现了在管理、供应链、产品、品牌、营销网络、技术研发及其他等多个方面的竞争优势：

1、管理优势

公司的主要董事、管理层均具备深厚的行业背景，拥有多年行业工作经验和管理经验，能够把握行业的特征制定公司的发展战略、计划或目标，能够制定符合行业情况和公司现状的管理制度，从而提高公司运营效率，提升盈利水平。公司对瓷砖、卫浴两大业务板块实行事业部管理制，两部分业务分别由核心管理人进行运营，并通过公司长效股权激励计划，逐步推进核心管理层和核心人员从“经理人”向“合伙人”的管理机制，推进以提高效率为目标的组织变革，推动公司高质量、可持续健康发展。2022年度，公司被评为“国家级服务型制造示范企业”。

2、技术研发优势

公司建有国内先进的建筑陶瓷研发中心，设立了博士后科研工作站，并与国内诸多高等院校、科研院所开展广泛深入的行业前沿课题的产学研合作。凭借雄厚的研发设计实力，公司产品始终定位于国内中高端市场，不断引领市场的消费方向。

2022年度，公司新增专利164项，其中：发明专利47项，实用新型专利73项；截至2022年12月31日，公司拥有有效专利570项，其中：发明专利121项，实用新型专利160项。

3、产品优势

公司瓷砖产品包括了岩板、瓷砖、人造石、马赛克、厚砖、实验室陶瓷台面以及铺贴辅助材料7大品类产品，可以满足用户各类室内外空间、各种档次以及风格的装修用砖需求。确保产品质量是欧神诺经营哲学的重要组成部分，欧神诺在生产的不同阶段均实行严格的质量控制工序。同时，确立了比欧盟委员会标准EN176所制订的规格更为严格的内部质量控制标准，保证产品质量上乘，满足消费者对高端瓷砖的需求。

公司卫浴事业部专注生产高品质卫生洁具，产品涵盖浴室柜、坐便器、浴缸、淋浴器、淋浴房、龙头等全卫精品。此外，还包括橱柜、衣柜、玄关鞋柜等木作类产品。为实现客户对产品功能形态等多维度个性化需求，公司还推出了高端定制产品。依托卫浴空间研究院、博士后工作站，着力研发抗菌岩板、抗菌陶瓷等新型材料和技术在卫浴空间的运用。同时，帝王洁具为用户提供卫浴空间整体解决方案，通过水电规划、空间布局及产品组合，解决卫生间脏、乱、堵、臭等普遍问题，打造舒适、整洁、美观、享受的卫浴空间，满足目前消费趋势。

4、品牌优势

公司瓷砖品牌“欧神诺”瓷砖是国内高端瓷砖品牌，欧神诺注重品牌的长期发展，坚持生产最优质的瓷砖，凭借雄厚的研发设计和创新创意的实力，欧神诺始终定位于建立瓷砖的中高端市场，品牌认知度和美誉度不断提升。

公司卫浴品牌“帝王”洁具为国内知名卫浴品牌，公司成立之初，公司创始股东立志将公司发展成为国内一线卫浴品牌，直面国际知名品牌的竞争。多年来公司一直坚持走自主品牌建设之路，公司坚持不懈地通过各种媒体渠道，包括大型展会、路牌广告、电视广告以及新兴媒体等向广大消费者传播公司的品牌，公司平面广告“小马可”形象已深入人心，被普通大众所熟知，品牌知名度和美誉度逐步提升。

5、营销网络优势

公司瓷砖产品欧神诺瓷砖，在渠道方面建立了以工装客户和经销商客户为主的销售模式。拥有包括华耐、惠泉等全国性的大型经销商，以及遍布全国主要省市的区域性经销商。截至2022年12月，欧神诺经销商逾1,400家，终端门店近4000个。

公司卫浴产品的销售模式主要以经销模式为主，经过近30年的经营，公司已在全国内地31个省、自治区、直辖市建立了经销网络，特别是在西南及华东部分地区，公司的销售网点已经深入到重点县域城市。截至2022年12月，帝王经销商750余家，门店数量近千个。

6、供应链规模优势

公司通过生产区域、供应链基地的全国布局，实现产销地一体，形成物流成本优势。进而形成了规模制造、物流等综合成本竞争优势。

四、主营业务分析

1、概述

2022年度，公司实现营业收入 41.12亿元，同比下滑33.11%，其中：瓷砖业务实现营业收入32.68亿元，同比下滑35.97%；卫浴业务实现营业收入 6.93亿元，同比下滑 15.29%。报告期内，公司收入下滑的主要原因为：工程渠道方面：1）受下游房地产行业持续下行的压力，大客户需求萎靡；2）公司根据对各房地产开发商客户的经营情况的判断，主动调整了公司与部分风险房地产开发商客户的业务合作节奏。报告期内，公司工程渠道销售收入同比下滑45.42%。经销零售渠道方面：受宏观环境影响，居民零售消费意愿受到抑制，部分居民暂停或延迟装修装饰或家居改造计划，公司产品销售受到一定影响。报告期内，公司经销渠道销售收入同比下滑 16.69%。尽管公司自 2020年以来持续进行客户结构优化，报告期内受房地产行业的急剧变化，公司营业收入下滑。

2022年度，公司实现归属于上市公司股东的净利润为-15.09亿元，同比下降 2,282.82%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润-15.09亿元，同比下降 2,180.74%。报告期内，公司实现净利润下滑的主要原因为：1、报告期内，公司生产端持续面临原材料和煤炭、天然气能耗价格高企，公司生产成本持续高位；而下游大客户在普遍经营承压的背景下，对相关产品采购价格通过集采方式进一步压降，导致行业内整体产品价格承压；另一方面居民零售消费受宏观环境影响，消费降级现象显现。因此，报告期内行业暂时缺乏通畅的成本传导能力，公司毛利率水平显著下降,其中瓷砖产品毛利下滑近10%。2、报告期内，受下游房地产行业持续下行的影响，公司基于审慎性、一致性原则，报告期内，计提各项应收款项信用减值损失合计 6.72亿元；报告期末公司对重大资产重组所形成的商誉进行了减值测试，计提商誉减值损失 2.98亿元；报告期内，公司计提存货减值 0.39亿元、固定资产减值 0.45亿元。上述各项减值准备的计提扣除企业所得税影响后，影响公司归属于上市公司股东的净利润 9.41亿元。3、报告期内，公司可转换公司债券实际兑息449.97万元，根据相关会计准则计入财务费用 8,659万元。4、报告期内，受国内经济环境及房地产行业影响，市场整体需求减弱的背景下，公司及子公司根据行业预期及整体战略对公司部分业务进行了梳理调整，部分产线暂停产生停工损失；公司人员减少，产生部分一次性管理费用，均对公司归属于上市公司股东的净利润产生了一定影响。

2022年度，面对复杂多变的外部经济环境，公司经营层按照公司整体战略，积极有效的推进了如下事项：

（一）持续的客户结构优化

报告期内，公司坚持“全渠道经营、优化客户结构”。一方面持续保持和大工程客户的良好合作以及核心经销商的培育；另一方面主动调整了部分风险房地产开发商客户的业务合作节奏，坚持以销售回款为目标严格控制资金风险。报告期内，公司工程渠道销售占比从去年同期60%下降至50%以内。

公司通过“全渠道”经营、品牌建设、产品迭代、经销商迭代、终端店面迭代等方式夯实零售渠道。积极推动终端零售渠道、家装工程渠道、经销商工程渠道、电子商务渠道等多业务条线的完善；更年轻化的品牌宣传，在原有传统品牌宣传途径外，通过品牌公众号、小红书、抖音、快手等进行内容、口碑、流量经营，加大品牌曝光率，提升品牌影响力；报告期内瓷砖事业部深度洞察终端客户，在行业同质化的竞争中，推出了精于细节工艺的新品矩阵以及全新终端形象设计，为经销商深度赋能，助力经销渠道业务增长。同时聚焦高颜高质产品、经典永恒设计、精工铺贴交付三个维度，追求极致的空间美学效果和用户体验；卫浴事业部以“智能”卫浴产品为抓手，在全国各大城市刮起“智”浴风暴，通过“智能”卫浴产品在吸引终端客户的同时通过“定制化”卫浴产品提升客单值。

（二）产品定制化、智能化、绿色化

产品是欧神诺为世界创造美好的根本，欧神诺持续在探索、思考、行动，把产品做到极致，为消费者创造美好的产品使用体验。报告期内，欧神诺结合国际潮流趋势，用极致的创新设计思维，隆重推出了2022年品牌战略新品，包含了符号性超级产品-蛋面水泥系列，细柔面产品系列、立体肌理面产品等十大系列新品，以极佳的纹理细节、色彩细节、肌理细节、光感细节，极大拓宽了欧神诺产品矩阵。除传统墙瓷砖业务的持续夯实，欧神诺推出整体岩板空间的高端定制，推出了多种规格厚度系统、多场景应用（覆盖地面装饰、背景墙、橱柜台面）的高定服务。凭借公司在研发、创新的优势，积极推进研发成果的转化，拓展公司产品（实验室台面板、轻质板）在公共基础设施的应用。同时，在“双碳”背景下，欧神诺联合佛山市仙湖实验室、佛山市德力泰科技有限公司共同开发先进零碳燃烧技术项目。报告期内，首块零碳纯氨燃料烧制的“零碳瓷砖”在试验中心成功出炉，致力于为我国陶瓷工业乃至整个建材行业实现双碳达标探索出一条新路。

卫浴事业部坚持为消费者提供好看（“美学”与“工艺”的结合）、好用（“智能”、“关怀”、“环保”、“健康”）、好服务（“定制”）的产品。报告期内，围绕“设计+科技”，不断完善智能化在卫浴空间的应用，不仅限于智能坐便器，还包括浴室柜、五金、淋浴房、浴缸等全品类卫浴产品的智能化应用，围绕“以人为本”的设计理念，在满足消费者需求的同时重新定义卫浴行业的定制设计理念，推出多系列定制化产品，以模块化功能化的科学分区，实现对产品乃至空间的个性化高级定制。

（三）严格的风险控制

面对严峻、复杂的外部环境，为防范极端风险，报告期内公司从多方面持续加强内部管理及风控：1）房地产客户合作：为应对下游房地产行业变化的影响，在直营工程业务前、中、后端各个环节强化风险管控措施，从多维度对合作对象进行持续性评价、合作方式的动态调整，确保公司保持稳健经营；2）应收款项管理：公司结合持续性评价制定相应的应收款项管理政策，组建专项风控小组持续跟进，通过多种方式、途径加强应收款项管理确保应收款项的收回。报告期末应收款项余额较期初减少 9.55亿元；3）存货管理：公司结合生产线特征，对原材料、在产品、产成品进行合理安排，结合信息化系统的建设，通过合理排产、销售，有效控制存货的增加，报告期末存货较期初减少 4.89亿元；4）在流动负债管理方面，报告期末公司流动负债较期初减少近17亿元，其中：短期借款减少3.04亿元；应付票据减少7.59亿元；应付账款减少3.24亿元。

（四）降本增效

面对持续高位的能源、原材料价格，公司虽然就部分产品价格进行了调整，但仍无法完全覆盖成本的增长。报告期内，公司瓷砖事业部、卫浴事业部均在采购、生产、销售的各环节降本增效。采购环节通过遴选供应商、循环招标等方式有效降低各项采购成本；生产环节通过合理排产、精益管理、工艺提升、研发创新、智能化提升生产效率、人均产值；供应链环节：公司在报告期内，将原有自营异地仓注销，由各地大商经营同盟仓，在满足供应链需求、降低公司运营成本并扶持大商。

五、公司未来发展的展望

（一）行业格局和趋势

2022年，国内瓷砖行业与卫浴行业在经历过去城镇化持续推进，市场持续扩张的时期后，快速的进入到存量市场阶段。在此期间，行业一方面面临下游市场急剧萎缩的不利因素，另一方面也面临上游原材料、能源价格上涨的压力。在短期内成本上涨压力传导受限的背景下，行业企业普遍采取了上游采购集中招采严控成本，中游生产不断优化降本增效，下游销售力拓经销风控直销，后台管理持续提质增效，产品创新加速引领，转型升级不断推进的新的经营发展策略。

具体而言,首先，面对原材料以及能源产品价格的大幅上涨，生产成本的上升，下游的需求萎缩之下，行业产品的成本传导机制并不畅通，行业的毛利率下降，加剧了行业竞争更加白热化。毛利率的下降传导到中游生产端，体现出落后产能的淘汰以及行业更加追求规模化和效率提升的趋势，客观带来了落后产能的出清和行业优质产能集中度的提升。

其次，在行业需求总量持续下滑的存量市场环境下，行业内企业普遍调整销售策略，针对国内房地产开发市场的情况，纷纷加强了直销端的风险管控力度，随之而来在存量优质客户的争夺上竞争加剧，同时对于经销业务更加重视，纷纷采取渠道扩张、渠道下沉、拓展业务范围、加大终端支持力度等多种方式抢占市场份额。

最后，在宏观环保、碳排等政策的引导下，瓷砖和卫浴行业新增产能政策门槛客观存在。同时，在产能规模化要求下，行业内产能投资门槛也较高。因此，在行业竞争加剧环境下，2021、2022两年间，全国建筑陶瓷生产企业减少115家，生产线减少275条，减幅9.96%。未来，在行业落后产能出清，下游需求逐渐平稳，存量旧改逐渐放量的共同影响下，行业正处于新的总供需关系，品类供需关系重新形成平衡关系的过程中。在此期间，行业内不同区域的产能布局，各区域市场需求变化的差异情况，对于有多点生产布局的头部企业有更加有利的竞争优势。

未来，行业内有品牌、多区域产能布局、全渠道营销和规模效益的头部企业，经过目前的行业竞争洗礼后，有望获得行业供给侧变革，落后产能出清，集中度提升之后的发展红利，具体而言头部企业凭借规模优势和研发能力，导入绿色创新、功能设计、观感触感提升等新产品引领、加快行业消费流行趋势加速迭代，从而不断提升市场竞争力；同时，行业内在产品细分领域做到小而美的领先企业，通过局部市场形成的产品竞争力，品牌影响力，渠道竞争力等多方面，有望在一定规模基础上获得局部市场的竞争机会；最后按照产区就近销区原则，通过精简业务模式和管理模块，产品制造成本有竞争力的产能企业有可能获得行业产业链分工的发展机会。

（二）公司发展战略

公司伴随国内城镇化进程和发展，致力于成为国内一流的整体家居装修产品解决方案的提供商和服务商，以长期主义建设一流的家居建材企业为目标，深耕瓷砖和卫浴两大家居建材板块业务，坚持创新发展，产品引领，品牌提升，不断增强客户从产品到服务的全方位体验，努力践行对股东、对员工、对客户、对伙伴、对社会的责任和回报。

具体而言，公司针对市场环境和行业发展的趋势，在开源拓展方面以零售市场提升为抓手，开发商业务风控为原则，不断优化客户结构，平衡公司业务风险和经营质量。在内部管理和体系建设方面以业务环节为基础，以成本控制为核心，以提质增效为目的，提升内部设计研发、精细化生产、营销渠道等方面的综合竞争优势，从而支撑企业品牌优势、渠道优势、产品优势，最终实现公司产品的市场竞争能力，为公司的长期主义奠定基础。

（三）经营计划

1、精细化的内部管理

在行业剧烈竞争的红海中，回归企业经营本质，以成本的精细化管理为核心，持续加强公司在产品制造成本方面的竞争力。

在采购端，通过充分遴选供应商、利用循环招标等方式建立合规供应商库，利用循环招标等方式，把握好采购与生产的匹配关系，把握好采购时点、数量以及价格的关系，充分降低各项采购成本。

在生产端，对不同基地、不同规格、不同类别产品进行细致的成本分析，通过工艺的优化降本、通过精细化管理提升人效、通过不同生产基地之间以及不同产线之间合理的排产规划，提升规模效应和生产效率。

在销售端，抓住国内零售市场消费复苏的契机，以经销业务为增量突破口，加大招商力度，拓展经销体系覆盖范围。

2、产品的持续研发与创新

公司将继续加强对设计、研发人员的培养、优化和储备，充分利用欧神诺中央研究院自主研发的能力，深化发挥工业设计中心的研发、设计、工艺技术创新的职能。深刻洞悉年轻消费者的审美需求，从多维感官体验出发，全方面涵盖当前用户的需求，促使公司每一代产品的呈现，都推动着行业生产技术和工艺的变革。

3、客户结构的优化

公司全渠道发展，在工程渠道上以风险控制为核心主动遴选客户；在经销渠道上深耕，完善经销商梯队建设；持续推进家装渠道、整装渠道、电商渠道、经销商工程渠道业务，推动业务结构合理化变革。充分发挥公司在规模成本、供应链效率、等方面的优势，助力公司市场份额的提升。

4、持续的品牌提升

公司未来继续完善和巩固两大品牌“帝王”、“欧神诺”的品牌，重视新渠道、新媒体、新平台，不断为公司品牌赋予新的生命力。

（四）可能面对的风险

1、受下游房地产行业变化影响的风险

公司主营业务包括卫生洁具和建筑陶瓷两大业务，均与房地产行业、装修装饰行业和建材行业相互依存、共同发展。为进一步加强和改善房地产市场调控，稳定市场预期，促进房地产市场平稳健康发展，国家陆续出台了系列宏观调控政策，使得国内商品住宅需求增速放缓。房地产市场可能会存在持续不景气的情形，相关不利因素有可能传导至卫生洁具和建筑陶瓷行业，并对公司的生产经营产生不利影响。

2、环保政策变化的风险

我国出台了多项规章制度，严格控制卫生洁具、建筑陶瓷行业的污染物排放标准。同时，能耗“双控”、碳交易等政策性调控也将持续对行业产生影响，公司也坚持落实国家相关环保政策，引入环保设备，实施工艺和质量改进，各项指标符合国家和地方的环境保护标准。但如果未来国家和地方政策及相关主管部门制定更为严格的环保标准，将对公司生产经营和业绩产生不利影响。

3、主要原材料及能源价格波动风险

公司建筑陶瓷业务主要原材料为泥沙料、化工料、熔块及釉料，主要能源为电、煤、柴油。报告期内，主要原材料和能源消耗占营业成本比例较高，且价格持续高位。如果未来主要原材料及能源价格持续，将可能对公司的经营业绩产生一定的影响，特别是如果出现主要原材料及能源采购价格持续大幅上升而公司产品价格不能随之上调，公司经营业绩将持续承压。

4、市场竞争加剧风险

卫生洁具和建筑陶瓷行业均属于充分竞争行业，行业内企业的规模普遍较小，行业集中度低，且在卫生洁具行业，外国品牌占据着国内高端市场。随着行业的发展，市场竞争已经由最初的价格竞争转变为品牌、营销、人才、服务以及规模等多方面的综合竞争。虽然公司“帝王”牌洁具与“欧神诺”牌瓷砖在市场有一定的知名度和市场占有率，但随着市场竞争不断加大，将给公司经营收入、盈利等方面造成一定的影响。

5、应收款项风险

房地产开发商是公司建筑陶瓷业务的重要客户群体，随着公司业务发展，公司整体应收款项金额较大，如果公司不能保持对应收款项的有效管理，或者下游客户经营情况、资金情况发生不利变化，公司将面临应收款项无法及时回收的风险。

6、税收优惠风险

报告期内，公司及下属公司享受了不同的企业所得税和增值税优惠政策。如果未来上述税收优惠政策取消或变动，或者公司无法持续获得该等优惠，将对公司的经营业绩造成一定影响。

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