新能源

1. 光伏：上游：本周多晶硅和多晶硅料价格分别下跌2.3%和2.2%，二季度上游产能仍将释放，预计仍有下跌空间。中游：受石英坩埚紧缺、硅片产出不及预期影响，本周硅片价格高位坚挺，预计短期硅片价格将维持高位。下游：本周电池片价格保持不变，组件价格小幅下跌0.2%，终端市场观望情绪仍在。另外，近期光伏海外需求较为景气，据海关数据显示，2023年1月光伏组件出口了14.85GW，较去年12月增加32%，远超去年1月同期水平。2023年2月则出口14.82GW的光伏组件，同比去年增加6%。


(资料图)

2.电池：钴、镍：本周钴价下跌3.2%，镍价小幅上涨0.3%。锂：本周锂盐继续大幅下跌。本周六氟磷酸锂、碳酸锂与氢氧化锂分别大幅下跌11.5%、13.5%和9.8%，碳酸锂价格已降至24万以下。目前下游厂商以消化整车库存、刚需购买原材料为主，需求仍然不足，预计锂盐市场仍将偏弱运行。本周三元811型正极材料价格下跌4.9%，磷酸铁锂正极材料价格下跌17.5%。

金融

3.保险：2023年2月原保费收入同比增长22.3%，增速环比上月大幅提升18.4个百分点。其中财险保费同比增长28%，增速环比上月提升26个百分点，人身险保费同比增长21%，增速环比上月提升近17个百分点。保费增速的大幅改善与消费复苏、春节错位带来的低基数效应等均有关系。

地产

4.钢铁：本周螺纹钢现货价格上涨1.2%，螺纹钢期货价格上涨1.3%。供给端，钢企开工率和产能利用率均有所上升，本周全国钢材产量环比增加0.74%，同比增加约1.48%。需求端，本周钢材成交有所上升，日均建材成交量约18.08万吨，环比增加19.59%，需求呈现边际改善趋势，本周五大品种钢材表观需求量环比增长2.41%，同比增加3.18%。库存端，本周钢材库存水平环比增加2.96%至2180万吨。预计碳中和下未来全年产量将维持同比不增目标，钢铁供给端增幅有限；同时需求端，地产融资改善等政策下有望边际改善，故综合预计后续钢价震荡运行。

4.5.建材：1）水泥：本周全国水泥价格指数小幅上涨0.2%。当前水泥需求继续恢复，但恢复速度放缓，主要系下游施工及开工不及预期。2）玻璃：本周玻璃期货结算价上涨4.5%，当前玻璃交投情绪有所回暖，浮法玻璃库存压力进一步缓解，下游厂商订单也有一定改善。

6.家电：冰箱：内销同比上升，外销同比下降。根据产业在线披露数据，2023年2月冰箱行业实现产量617.30万台，同比上升15.95%；实现销量561.86万台，同比上升1.92%，其中内销337.80万台，同比上升20.97%，出口224.06万台，同比下滑17.63%。洗衣机：内外销同比上升，市场景气度向好。根据产业在线披露数据，2023年2月洗衣机行业实现产量539.42万台，同比上升16.49%；实现销量540.22万台，同比上升16.69%，其中内销312.89万台，同比上升22.19%%，出口227.33万台，同比上升9.88%。

消费

7.猪肉：农业农村部监测，本周全国农产品批发市场猪肉均价下跌1.1%，生猪（外三元）价格下跌2.5%（数据表中数据有滞后）。低迷的猪价背景下，养殖亏损仍在持续，需求端持续低迷，供给端依然有压力，短期内猪价预计仍将低位运行，产能去化再次成为行业逻辑演绎的关键。

8.农产品：1）玉米：本周玉米价格下跌0.7%，玉米淀粉价格下跌1.1%。主要系供给端进口玉米上量，同时国内农户在春播临近之际对玉米出货也有所增加，宽松供给对玉米价格形成压制。2）小麦：本周小麦价格续跌3.9%，主要系小麦市场流通量增加，同时国家政策性粮持续投放市场，供给宽松，而面粉需求持续低迷所致。后续小麦市场供需格局压力依然存在，价格可能继续偏弱运行。3）大豆：本周大豆价格保持不变。

9.白酒：本周21年飞天茅台（原箱）一批价为3035元，与上周保持一致。

周期

10.有色金属：宏观方面，美国3月PMI数据超预期，美联储3月如期加息25bp，决议声明暗示加息周期接近尾声。美国3月Markit制造业PMI初值49.3，预期值47；美联储3月如期加息25bp符合市场预期，联邦基准利率升至4.75%-5%，为2007年9月以来的最高水平。1）贵金属：本周黄金小幅上涨0.3%，白银上涨3.5%。美联储处于加息周期末期，美国十年期国债收益率已到近十年高点，美债长短利率持续倒挂，未来经济预期悲观，预计后续金价仍有上行动力。2）工业金属：本周LME铜上涨0.5%、LME铝上涨3.1%、LME铅下跌0.7%%、LME锌上涨0.5%。3）稀土：本周镨钕氧化物价格下跌6.3%。

11. 原油：本周原油价格上涨6.4%，布伦特原油期货结算价收报79.77美元/桶。本周一晚，因伊拉克赢得了针对土耳其的长期仲裁案，伊拉克停止从库尔德斯坦地区祥土耳其出口石油，市场对原油供给端的担忧升温。同时，本周美国能源信息署（EIA）表示，上周美国原油库存意外下降，因为炼油厂在维修后重新开工，而且进口量降至两年来的最低点。原油供给端不确定性增加，油价上涨。

12. 煤炭：本周环渤海动力煤综合平均价格保持不变，港口动力煤现货价环比下跌，最终收报1075元/吨，环比下跌20元/吨。供给端，安监环保管控对煤矿生产影响有限，产地整体供应稳定，煤炭调入量较上周环比减少，低于去年但高于前年同期水平。需求端，随着气温逐步回升，电煤需求季节性趋弱，港口地区调出量环比减少，低于去年但仍高于前年同期水平。市场观望情绪较重，港口锚地船数量环比减少，当前供需较为均衡，预计动力煤价格高位企稳。

13.交运：BDI：本周BDI下跌6.7%，收报于1389点。

风险提示：全球经济下行幅度超预期。

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